美伊冲突升级，不仅搅动全球能源格局，更直接强化了地缘安全预期，A股国防军工板块的战略价值与市场关注度同步提升。从逻辑上看，冲突加剧将推动全球军费开支扩张，同时加速我国国防装备升级与自主可控进程，军工全产业链将迎来需求与估值的双重催化。
一、核心传导逻辑
1. 地缘风险溢价：美伊对峙升级霍尔木兹海峡等关键航道的安全风险，全球对区域冲突扩大的担忧升温，军工板块的避险属性凸显。
2. 国防投入刚性：我国国防开支与GDP占比仍有提升空间，地缘压力下，装备更新换代、信息化建设及新材料应用的投入将进一步加大。
3. 产业链景气传导：从上游军工材料到中游分系统，再到下游整机总装，订单饱满与产能释放将驱动业绩增长，高景气度贯穿全产业链。
二、细分领域核心个股梳理
1. 火箭军（+3.35%）
- 光学制导：光电股份、新光光电，为精确打击提供核心光电探测与制导技术。
- 雷达制导：天箭科技，专注于雷达制导相关技术与产品。
- 红外制导：高德红外、海康威视、睿创微纳、航天长峰、久之洋、大立科技，在红外成像与制导领域具备技术壁垒。
- 惯性制导：航天电子、北方导航、*ST导航，是惯性导航系统的核心供应商。
- 动力与总装：中天火箭、邵阳液压、国科军工提供动力系统；中兵红箭、高德红外、广东宏大、长城军工、洪都航空则承担总装制造。
2. 海军（+0.32%）
- 船厂与制造：中船科技、中国重工、中船防务、中国船舶等，是我国海军舰艇建造的核心力量。
- 动力与信息系统：中国动力、潍柴重机提供船舶动力；中国海防、久之洋、海兰信、中科海讯负责信息系统与海洋防务。
- 配套设备：亚星锚链、宝塔实业、泰豪科技等，为舰艇提供关键配套。
3. 空军（+2.16%）
- 军机与动力：中航西飞、中航沈飞、中直股份、洪都航空等是军机制造主力；航发动力为航空发动机核心企业。
- 电子与雷达：中航机载、中航光电、雷电微力、雷科防务等，支撑战机的信息化与探测能力。
- 航空锻件与零部件：中航重机、派克新材、中航高科等，为战机提供关键结构件。
4. 陆军（+2.33%）
- 长城军工、北化股份、内蒙一机、中兵红箭、光电股份等，覆盖陆军装备的弹药、装甲、光电等核心领域。
5. 军工材料（+2.48%）
- 高温合金：万泽股份、应流股份、钢研高纳等，是航空发动机与高端装备的关键材料。
- 隐身材料：光启技术、佳驰科技、华秦科技等，支撑战机与装备的隐身性能。
- 钛合金：宝钛股份、西部材料、金天钛业，广泛应用于航空航天领域。
三、风险提示
1. 地缘冲突缓和或超预期，压制板块短期情绪。
2. 军工订单交付节奏不及预期，影响业绩兑现。
3. 行业竞争加剧或技术迭代加速，导致部分企业估值承压。
接下来第三篇《稀土永磁概念》的文章
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